读书096指数基金定投，慢慢变富——摘记（2）

永远赚不了认知之外的钱！

（1）低估定投策略就是在格雷厄姆安全边际理论和分散投资理论的基础上进行的指数低估值定投。指数基金低估定投主要靠三个方面获利：第一个方面是企业盈利增长，第二个方面是估值上移，第三个方面是股息分红。运用低估定投策略的时候需要谨守安全边际原则，控制合理的仓位，把握定投节奏，并且不要止损。

（2）均线定投策略是在熊市时，当指数处于低估区域内，根据指数偏离均线的程度而使用的短期波段策略，即当指数偏离均线以下时逐步买入，当指数偏离均线以上时逐步卖出。

（3）网格交易策略又被称为渔网策略，该策略是在熊市震荡期，将投资资金分成n等份，然后在指数基金相对低位的时候建立底仓，不断地实现低买高卖。

（4）投资者应以低估定投策略为主，定投指数基金建立主仓位。同时，在指数基金处于熊市震荡期间利用副仓位进行均线定投或网格交易，这样做不管是处于熊市还是牛市，投资者都能够获得可观的利润。

（1）“凡事预则立，不预则废”。制订定投计划是定投的第一步。一个完整的定投计划包括五个方面的内容：第一是确定定投的金额；第二是确定定投的频率；第三是确定定投的标的；第四是确定买入、卖出原则；第五是将自己的定投计划写在纸面上，然后做成Excel表格，记录自己的盈亏情况及自己的每一笔买入卖出的操作。

（2）指数基金初阶定投计划又被称为新手定投计划。从来没有接触过证券投资、没有买卖过基金或股票的投资者，应先制订新手定投计划再进行指数基金定投，待学会了最基本的定投知识后再进行全面配置。新手定投计划适合选择场外独立销售机构进行定投。

（3）存量资金是指存在账户上还没有使用的资金。这是投资者定投指数基金的主力资金。当投资者已经通过新手定投计划明白了指数基金定投的原理并实现了一定程度的收益，便可以进一步学习存量资金定投计划。存量资金定投计划适合在场内进行定投。

（4）增量资金主要指投资者每月收入的结余。增量资金定投计划可以是场内定投也可以是场外定投，为了与场内存量资金定投进行区分，投资者可以新增一个场外增量资金定投账户。

（5）投资者在投资的时候，不仅会有存量资金和增量资金，还会有意外资金，如房屋拆迁补偿款等。当投资者拿到这笔意外资金之后，就需要制订意外资金定投计划。意外资金往往具有不确定性，投资者需要根据当前的市场情况确定意外资金定投的周期。

（1）投资者应利用资产负债表梳理自己家庭的资产状况，确定自己家庭的净资产及可供支配的现金。

（2）投资者应学会记账，利用防守账户、日用账户、稳健账户和进攻账户四个账户做好资金的分配，确定可以用于定投的资金金额。

（3）确定好定投的频率和每一次定投的金额后，投资者应在安全边际内根据指数的估值进行定投。

（4）在指数基金估值正常的时候收割利润：随着基金净值的增长逐步卖出账户利润。

（5）止盈的方法有两种：一是利润收割法加高估区域逐步清仓法卖出，二是股债轮动法。

（6）二师父定投的16字方针是：全面配置，低估定投，正常收割，高估卖本。

（1）马科维茨的投资组合理论告诉我们，配置组合投资的意义并不是为了提高收益率，而是在已经确定的收益率目标下，使投资组合的风险最小化，也就是保证投资的安全。风险防控第一位，投资赚钱第二位。

（2）低估资产轮动组合是始终以购买低估的优质资产为核心的投资组合，即不断地卖出高估资产，买入低估资产。

（3）在A股市场中，上证50指数是大盘蓝筹股指数的代表，中证500指数是中盘股指数的代表，创业板指数是小盘股指数的代表。这三个指数并不是齐涨齐跌的，投资者需要均衡配置，实现大中小盘指数的轮动涨跌效应。

（4）投资者可以根据不同行业在不同经济周期的表现，运用逆向思维投资行业指数，这样当行业的春天到来之时就能够获得行业轮动带来的超额收益。

（5）全球资产轮动配置要求投资者去识别不同股票市场的周期及不同板块的周期，在市场周期及板块周期处于低点的时候开始配置。

（6）对于想要通过投资指数基金实现资产复利增值的投资者，需要定投优质的、盈利长期增长的指数基金，这类指数基金主要集中于金融服务、主要消费、可选消费、医药等行业。选择比努力更加重要，只要选对了方向，并在正确的方向上不断坚持积累，就能够实现复利增值效应。

（1）二师父的定投哲学虽然只是一些很空洞的哲学思想，但却是投资过程中最需要具备的知识和素养。因为投资到最后你会发现，你根本就不是在和其他投资者竞争，你需要克服的就是自己人性上的弱点。谁能够克服自己人性上的弱点，谁就能在股市中大获全胜。

（2）二师父认为，定投不能局限于指数基金这类股权资产，而是要涵盖生活中的方方面面。定投指数基金是为了让投资变得更简单，而定投世间一切美好的事物是为了让生活变得更美好。我们应该把定投的思维应用到生活中的方方面面，如进行指数基金定投、健康定投、智慧定投、人际关系定投、格局定投，为自己的人生实现复利积累，这样你就会拥有不一样的人生。

（3）投资者应选择长期复利增长的标的，然后不断地在一个方向上坚持、深耕，慢慢地积累，实现单点突破。